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机器人加速量产，稀土需求不止新能_我的网站

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日前，吉利科技旗下的沃飞长空与城市空中交通企业 Volocopter 宣布将共同打造合资公司 —— 沃珑空泰（成都）科技有限公司。
据悉，新成立的合资公司沃珑空泰将负责德国 Volocopter 产品在中国的生产和市场运营，其计划在未来 3 到 5 年内将城市空中出行（UAM）落地中国。    当下市场热议AI模型迭代、算力扩张与人形机器人落地，却很少有人留意支撑整条科技产业链运转的核心稀缺资源——稀土。无论是新能源汽车、储能设备，还是算力机房、工业人形机器人，高性能永磁材料都是不可或缺的核心零部件，而稀土正是制造永磁材料的唯一原料。

B | 此外，为了加快中国市场运营，沃珑空泰将订购 150 架 Volocopter 旗下的飞机。

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而在此之前，同样是造飞行汽车的上海峰飞航空科技有限公司（以下简称“峰飞航空科技”）宣布完成了 1 亿美元 A 轮融资。         伴随多条高景气赛道同步放量，叠加全球稀土资源、加工产能高度集中的产业底色，稀土的定价逻辑早已脱离传统周期品框架，中长期配置价值持续凸显。据了解，该轮融资由国际航空资本投资，这笔融资也是迄今为止国内 eVTOL（电动垂直起降航空器）企业获得的最大单笔融资。

D |          AI与机器人产业的发展瓶颈，根源在于稀土供给而非技术迭代          过往科技产业分析大多聚焦算法、芯片与终端产品创新，当技术走向规模化量产，上游关键矿产的供给能力便成为约束产业扩张的核心天花板，稀土的约束效应尤为突出。

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飞行汽车不是新赛道虽然飞行汽车很热，但它却不是什么新鲜玩意。100 多年前，在汽车、飞机还没普及的时候，已经有人把它们两者结合在一起。

F |          稀土并非普通工业原料，而是人工智能、人形机器人产业链的刚需关键原料。电机、传感器、伺服系统等核心硬件均依赖稀土永磁，高端制造行业规模化生产的前提之一，就在于产业对于稀土的需求能够得到持续满足。1917 年，飞行汽车之父格・寇蒂斯第一次向人们展示了飞行汽车这种新型交通工具。         图：2026年稀土储量的地理分布          数据来源：国际能源署（IEA）《Rare Earth Elements: Pathways to secure and diversified supply chains》，截至2026年。他的铝制 Autoplane 夸张地装有三只翼展达 12.2 米的机翼。一台 100 马力的汽车发动机驱动着车尾的四叶片螺旋推进器。严格意义来讲，Autoplane 算不上飞行汽车，因为它从未真正飞上天空，但它实现了一些短距离的飞行式跳跃。这是飞行汽车的开始，后来者虽然前赴后继地追随着格・寇蒂斯的飞行汽车梦，但却受限于技术以及续航等等原因没有办法实现商用，还好这些积累都成为后续开发者珍贵的财富。进入 21 世纪，随着无人驾驶技术和新能源动力技术的突破，飞行汽车也随之有了质的推进。

G | 2009 年，飞行汽车制造公司 Terrafugia 的飞车产品 Transition 全球首次试飞成功。进入 2018 年，全球首款量产飞行车 PAL-V 开始接受预定，自此飞行汽车开始进入深水区。
事实上，经过资本多年的追捧，飞行汽车已经涌入了大量的选手。截至目前，全球已有 160 多家企业加入“飞车混战”。         全球稀土储量呈现高度集中格局，我国储量占比接近半数，其余资源零散分布于多国，单一国家储量占比偏低，天然决定稀土是具备强战略属性的稀缺资源。这中间，不仅有波音、空客这样的老牌飞机制造商，还有吉利、丰田为代表的传统汽车制造商，更有像小鹏、峰飞航空科技、亿航等一批迎着风口成立的飞行汽车制造专业公司。被政策推动的风口在国外已经验证多年的飞行汽车，为何在近段时间开始在国内火起来呢？过去，我国对航空空域的管理十分严格。相较于静态储量，冶炼分离、磁材深加工环节的产能集中度更高，让稀土同时承受资源端与加工端双重供给约束，进一步放大中长期供需矛盾。         多赛道需求同步放量，稀土迎来结构性长期增长          传统金属需求多跟随单一经济周期起伏，本轮稀土需求的核心特征是多条高景气赛道同步释放增量。

H | 由于所有空域都需管制，低空主要由空军具体管辖和指挥，任何飞行都需事前审批，因此造成了飞行审批周期长，手续杂，效率低的问题，所以在此前很长的一段时间里，我们通用航空发展一直停滞不前，与其对应的飞行汽车也没有太大的存在感。新能源汽车渗透率持续提升、储能装机快速增长、AI 算力设施大规模建设、人形机器人落地工厂试点，四大领域的用稀土需求同步叠加，持续拉动行业长期需求。

I | 事情在今年迎来的转机，今年 7 月份，湖南省获批成为全国首个全域低空开放试点省份，这意味着我国通用航空产业将迎来新一轮的发展。据相关新闻报道显示，湖南省在开放低空空域后，以文化体育、旅游观光等为主的消费型通航业务发展迅猛。
不仅如此，在此之前，为了促进我国无人驾驶航空行业管理与社会管理深度融合的新路径，在体制机制、政策法规等方面先行先试，有序开展我国民用无人驾驶航空试点示范工作，民航局结合民用无人驾驶航空试验基地（试验区）总体布局和重点任务，经过预审、答辩及实地考察三个环节的综合论证，批准了首批共 13 个民用无人驾驶航空试验基地（试验区）。

J | 低空发展的契机已经打开，所以才会有这么多企业前赴后继地入局我国的低空领域，而飞行汽车只是其中的热度较大的一个风口而已。

K | 由于国内的飞行汽车才刚刚开始，目前各个企业仍处在跑马圈地的阶段，各家研发方向仍然处于摸索阶段。像前文提到吉利，其早在 2017 年就通过全资收购美国飞行汽车公司 Terrafugia（全资收购后，中文名为“太力”飞行汽车）进入飞行汽车领域。

L |          图：稀土元素需求、采矿需求与产业集中度          数据来源：国际能源署（IEA），Global Critical Minerals Outlook 2025。彼时的 Terrafugia 已推出过两代 Transition 和 TF-X 产品，其中技术最成熟的第二代 Transition 还被美国航空主管部门允许商业化使用。注：图中稀土相关数据基于IEA在不同情景下（STEPS、APS）对关键矿产需求的测算，其中稀土元素仅指磁材稀土（Magnet Rare Earths），不包含全部稀土应用口径。需求增长区间基于2024—2040年测算，反映能源转型及电动化场景下的结构性增长趋势；供给与需求对比用于刻画中长期潜在供需缺口变化。
而沃飞长空则是 2020 年加入吉利的傲势科技与美国的太力飞车组成的新公司，其主要业务为各类无人机和飞车产品的研发生产与运营，为新通航跨界生态提供整体解决方案。         拆分需求结构来看，能源转型与电动化是稀土需求增长的核心支柱，AI 与人形机器人持续贡献全新增量，增长属于十年维度的结构性扩张，而非短期反弹。当科技终端同步放量，稀土不再只是周期波动品种，而是约束全产业链发展的核心变量，需求扩容有望进一步打开稀土板块的长期定价空间。         海外稀土项目加速落地，新增矿源无法等同于稳定供给          稀土行业存在一个容易被忽视的核心规律：矿藏储量分布，不等于全球有效供给格局。稀土供给释放的核心卡点集中在中游冶炼、分离深加工环节，全球加工产能高度集中，这也是稀土价格波动显著的核心原因。         永磁材料、稀土深加工高度依赖少数核心生产区域，供给端产能的小幅扰动，都会直接传导至下游全产业链，放大价格波动弹性。         图：中国以外部分稀土项目的预计产量          数据来源：Wood Mackenzie，截至2026年。此次沃飞长空与德国 Volocopter 合资组建新公司也是极力看好中国飞行汽车市场红利而做的布局。注：表中不包含缅甸和中国持有的项目。棕地项目按扩建规模筛选，绿地项目按项目总规模筛选。
与吉利不同，小鹏汽车投资的小鹏汇天主要专注于载人飞行，其发布的旅航者 X2 犹如放大的“大疆无人机”，空机重量 360kg，最大起飞重量为 560kg，官方称其续航时间为 35 分钟，最大飞行速度可达 130km/h。

M | 公开信息显示，目前小鹏已经针对这款“新车”进行了一万次的试飞测试，首批飞行汽车将在今年年底推出，并将开放试乘体验。
而此前完成了 1 亿美元 A 轮融资上海峰飞航空科技有限公司主要以解决短途货运为主。稀土数据为总量口径，磁材数据反映永磁体（NdFeB）中所含稀土量。至于为何没有一上来就“直接载人”，其高级副总裁谢嘉表示，“如果直接研发载人 eVTOL，会很难积累不同真实应用场景下的飞行时长，对产品的更新迭代是不利的。

N | 表中项目为部分已规划的棕地和绿地项目。棕地项目及扩建项目的产量表示从当前到2035年的新增产出。先做货运可以更好地积累相关的飞机飞行数据，也可以促使产品性能更加快速地升级进化到安全可靠的成熟阶段。

o | ”虽然各个企业飞行汽车的发展方向有着明显的差异，但最终都指向一个终点 —— 载人飞行。         放眼全球，澳、美、马等多国纷纷上马稀土新建、扩建矿山项目，但稀土产业不止局限于采矿环节，从矿石提纯到永磁加工，全程存在严苛的技术、环保与成本壁垒，海外短期内无法搭建完整成熟产业链，新增矿产难以转化为稳定的高端成品供给，很难对我国产业形成实质替代。         各国主动布局稀土供应链，恰恰佐证稀土是不可或缺的战略核心资源。国内不仅掌握全球绝大多数冶炼、磁材产能，坐拥稀缺中重稀土矿藏，搭建起一体化全产业链，工艺与成本优势难以复制；叠加国内常态化开采管控锁定供给上限，新能源、AI 机器人赛道持续催生永磁刚需，供需格局向好态势长期存在支撑。飞行汽车落地困难载人飞行虽然很美好，但如何落地仍然是个问题。

p | 多重核心条件叠加之下，稀土原有的定价逻辑有望实现重塑，国内稀土产业链长期配置价值趋于明确。目前除了政策之外，其实还有诸多因素影响飞行汽车落地。         稀土ETF易方达（159715）聚焦国家战略资源，布局具备全球优势的我国稀土产业链，管理+托管费率为0.15%+0.05%/年，或可以作为投资者参与我国稀土产业的长期发展机遇的高效工具。         基金有风险，投资须谨慎。以上内容仅为对稀土产业趋势的客观分析，不代表指数及相关基金未来表现，不作为任何投资收益保证或投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。首当其冲的主要是动力。

q | 目前，飞行汽车采用的主流模式是基于电动垂直起降技术（eVTOL）的飞行器，这类飞行器主要靠电力发动，不需要滑跑助力，就可以起飞和着陆。
虽然像 Transition 和 PAL-V 这些采用混合动力和纯汽油驱动的飞行汽车续航更强，但由于需要滑跑，这类型飞行汽车并不是主流，因此目前大部分依赖于电池 eVTOL 飞车，基本上存在着续航能力严重不足的通病。

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除了续航以外，还有一个问题就是安全性问题了。详阅基金法律文件。没人喜欢驾驶着一辆飞行汽车在天上突然出现问题。这并不是危言耸听。2015 年，斯洛伐克公司 AeroMobil 飞车试驾时坠落，驾驶员跳伞逃生。2018 年，底特律的一辆混合动力飞车也在试飞时坠毁。开飞车得先学会跳伞，我想没多少人愿意做这样的尝试。总的来说，驾驶一辆飞行汽车如果不像开一辆汽车一样简单，那么在很长一段时间里，飞行汽车仍然只是小范围的进行运营，没有办法大规模普及。

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Published on:02:14:25